La campaña de la renta es el momento del año en que más errores cometen los inversores españoles. No por mala fe, sino por desconocimiento: el borrador que envía Hacienda suele estar incompleto, los brókers extranjeros no siempre retienen correctamente, y las reglas de compensación de pérdidas y ganancias son más favorables de lo que mucha gente cree.

(También te puede interesar nuestra guía sobre la declaración de la renta para autónomos en España.https://capitalonline.es/declaracion-renta-autonomos/).

Si has invertido en ETFs, acciones, fondos de inversión o tienes cuentas remuneradas, esta guía te explica exactamente qué tienes que declarar, cómo hacerlo correctamente y qué estrategias legales puedes usar para reducir tu factura fiscal.

Lo primero: entiende en qué parte del IRPF tributan tus inversiones

Antes de entrar en el detalle de cada producto, es fundamental entender la estructura del IRPF. Los rendimientos de las inversiones no van a la misma «caja» que el salario: tributan en la base imponible del ahorro, que tiene sus propios tipos impositivos, más bajos que los de la base general.

Tipos de la base del ahorro en 2026

Nota: El tramo superior fue modificado al 30% (antes 28%) para rendimientos superiores a 300.000 euros, según las últimas modificaciones legislativas.

En la base del ahorro van tanto las ganancias patrimoniales (venta de acciones, ETFs, fondos, inmuebles) como los rendimientos del capital mobiliario (intereses de cuentas, dividendos, cupones de bonos).

Cómo declarar cada tipo de inversión

Acciones y ETFs: ventas con ganancia o pérdida

Cada vez que vendes acciones o ETFs generando una diferencia positiva o negativa respecto al precio de compra, debes declarar esa ganancia o pérdida patrimonial.

Cómo se calcula: Ganancia/pérdida = Precio de venta − Precio de compra − Comisiones de compra − Comisiones de venta

Si compraste 100 acciones de una empresa a 15 euros y las vendiste a 22 euros, con 10 euros de comisión en cada operación, la ganancia es: (100 × 22) − 10 − (100 × 15) − 10 = 2.200 − 10 − 1.500 − 10 = 680 euros de ganancia.

El criterio FIFO: Si compraste el mismo activo en distintos momentos y a distintos precios, Hacienda aplica el criterio FIFO (primera entrada, primera salida): se considera que vendes primero las acciones que compraste primero. Esto puede ser relevante si tienes distintas posiciones de compra acumuladas.

¿Qué pasa con los ETFs de brókers extranjeros? Si usas DEGIRO, Trade Republic o Interactive Brokers, el bróker no practica retención a cuenta del IRPF español. Tú debes incorporar manualmente las ganancias y pérdidas en tu declaración a partir del informe fiscal que te proporciona el bróker (normalmente disponible en enero o febrero del año siguiente).

Fondos de inversión: la ventaja del diferimiento fiscal

Los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal que los ETFs no tienen: el traspaso entre fondos no genera tributación. Si vendes tu fondo A y compras el fondo B con el dinero, no tributas por las plusvalías hasta que finalmente rescates el dinero saliendo completamente del sistema de fondos.

Cuando sí rescatas el fondo (retiras el dinero a tu cuenta bancaria), la ganancia se calcula como la diferencia entre el valor de venta y el coste de adquisición medio, y tributa como ganancia patrimonial en la base del ahorro.

Cuentas remuneradas e intereses de depósitos

Los intereses que te pagan las cuentas de ahorro (Trade Republic, Revolut, MyInvestor, Openbank) y los depósitos a plazo fijo son rendimientos del capital mobiliario y tributan en la base del ahorro.

Los bancos españoles practican una retención del 19% en el momento de abonar los intereses, por lo que ya aparecen automáticamente en el borrador de Hacienda. Si el bróker o banco está fuera de España, puede que no hayan retenido nada y debas declararlo tú íntegramente.

Dividendos de acciones

Los dividendos también son rendimientos del capital mobiliario. Si cobras dividendos de empresas españolas, el banco custodio retiene el 19% automáticamente. Si cobras dividendos de empresas extranjeras (por ejemplo, acciones americanas), puede que el país de origen retenga un porcentaje (en EE.UU., el 15% para residentes españoles con el convenio de doble imposición) que puedes deducirte en España para evitar la doble tributación.

Letras del Tesoro y bonos del Estado

El rendimiento de las Letras del Tesoro (la diferencia entre el precio de compra con descuento y el nominal de 1.000 euros al vencimiento) es rendimiento del capital mobiliario. El Tesoro Público practica una retención del 19% que aparece en el borrador de Hacienda.

La regla de compensación: cómo usar las pérdidas para pagar menos

Una de las estrategias más potentes y menos conocidas es la compensación de pérdidas con ganancias. Funciona así:

• Las pérdidas patrimoniales (venta de acciones o ETFs con pérdida) pueden compensarse con las ganancias patrimoniales del mismo ejercicio, reduciendo la base imponible.
• Si las pérdidas superan a las ganancias, el saldo negativo puede compensarse con hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario positivos (intereses, dividendos).
• Si aún queda saldo negativo, puede arrastrarse durante los 4 ejercicios siguientes.

Ejemplo práctico: Has vendido ETFs con una ganancia de 3.000 euros, pero también has vendido acciones con una pérdida de 1.200 euros. Solo tributas por la diferencia: 1.800 euros, no por los 3.000. A un tipo del 19%, eso supone un ahorro de 228 euros.

La estrategia de «vender en pérdidas» antes del 31 de diciembre

Si tienes inversiones con pérdidas latentes (vale menos de lo que pagaste pero no las has vendido todavía) y ese año también has tenido ganancias, puedes materializar esas pérdidas vendiéndolas antes del 31 de diciembre para compensar las ganancias. Si quieres seguir teniendo exposición al mismo activo, puedes recomprarlo después de dos meses (para acciones) o inmediatamente (para ETFs de índices distintos).

Los errores más comunes en la declaración de la renta con inversiones

Error 1: Confirmar el borrador sin revisarlo El borrador de Hacienda no incluye automáticamente las operaciones de brókers extranjeros, las pérdidas de años anteriores que puedes arrastrar, ni muchas deducciones autonómicas. Confirmarlo sin revisarlo es uno de los errores más caros que puede cometer un inversor.

Error 2: No declarar las ganancias de brókers extranjeros Hacienda tiene cada vez más acceso a información sobre cuentas en el extranjero a través de los acuerdos de intercambio automático de información fiscal (CRS). No declarar ganancias de DEGIRO o Trade Republic pensando que Hacienda no se enterará es un riesgo cada vez mayor.

Error 3: No compensar pérdidas de años anteriores Si tuviste pérdidas en inversiones en los últimos 4 años y no las has compensado, pueden seguir utilizándose en la declaración actual. Revisa tus declaraciones anteriores.

Error 4: Confundir el traspaso de fondos con una venta El traspaso entre fondos de inversión no genera tributación en España. Si tu bróker o banco lo ha tratado como una venta en el borrador, debes corregirlo.

Error 5: Olvidar los dividendos de acciones extranjeras Los dividendos de empresas americanas, alemanas o de otros países suelen aparecer netos de la retención del país de origen, pero debes declararlos por el importe bruto y luego aplicar la deducción por doble imposición internacional.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Tengo que declarar las inversiones aunque no haya vendido nada? No, si no has realizado ninguna venta o transmisión. Mantener acciones, ETFs o fondos sin vender no genera ninguna obligación fiscal en el IRPF, aunque sí debes declarar los dividendos e intereses que hayas cobrado.

¿Cuándo empieza y cuándo acaba la campaña de la renta 2026? La campaña de la Renta correspondiente al ejercicio 2025 se presenta habitualmente entre abril y junio de 2026. Las fechas exactas las publica la AEAT cada año; generalmente el plazo termina el 30 de junio.

¿Qué pasa si me olvido de declarar ganancias de un bróker extranjero? Si Hacienda detecta ingresos no declarados (a través del intercambio de información fiscal internacional), puede enviarte una liquidación complementaria con la cuota correspondiente más intereses de demora y posibles sanciones, que van desde el 50% hasta el 150% de la cuota no ingresada según la gravedad.

¿Puedo deducir las comisiones del bróker en la declaración de la renta? Sí. Las comisiones de compra y venta son deducibles del precio de adquisición y del precio de venta respectivamente, reduciendo la ganancia patrimonial declarable.

¿Las pérdidas en criptomonedas pueden compensarse con ganancias en acciones? Sí. Desde 2023, las pérdidas y ganancias de criptomonedas se integran en el mismo compartimento que las de acciones y ETFs (ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de transmisiones), por lo que son compensables entre sí.

Conclusión: la declaración de la renta es también una herramienta de planificación

La declaración de la renta no es solo una obligación anual: es una oportunidad para revisar tu situación fiscal, compensar pérdidas con ganancias, detectar deducciones que no estás aplicando y planificar el año siguiente de forma más eficiente.

Si tienes inversiones en varios brókers, especialmente extranjeros, y el volumen de operaciones es significativo, puede merecer la pena contratar un asesor fiscal especializado. El coste de un buen asesoramiento es mucho menor que el riesgo de pagar de más o de recibir una paralela de Hacienda por errores u omisiones.

Accede al borrador de tu declaración a través de la sede electrónica de la Agencia Tributaria, revísalo con calma y, si tienes dudas, no lo confirmes hasta estar seguro de que está completo y correcto.